Pelo que sei faz os blocos que não estão na sua visão não serem renderizados, exemplo, tem uma "parede" de blocos de lã em sua frente e logo atras da parede tem um bloco de pedra, o bloco de pedra não será renderizado.
Isso varia de computador para computador, em alguns ele acaba ajudando no desempenho e aumentar o FPS, porém em outros casos ele pode piorar o desempenho do jogo e diminuir sua taxa de FPS.
OBS: Na maioria dos casos ele melhora.
Caso resolvido, tópico fechado e tag [Resolvido] Adicionada ao titulo.